Рубль на дневной сессии Московской биржи снова демонстрирует укрепление на фоне более мягкой риторики регулятора, но набор негативных факторов по‑прежнему оказывает давление на валюту.
Во второй половине дня влияние на котировки рубля могут оказывать колебания на глобальном валютном рынке после публикации американской трудовой статистики за июнь и в преддверии праздничных дней в США.
К 14:15 МСК пара юань/рубль расчетами «завтра» на Мосбирже котировалась около 11,45 рубля, при этом ранее доходила до 11,39.
Безакцептная пара доллар/рубль «завтра» на Мосбирже была около 78,20 — рубль дорожает примерно на 0,4% в этой паре, тогда как на форексе доллар/рубль котировался около 78,00 и рубль там терял около 0,7%.
Евро/рубль на форексе торговался около 88,42, где рубль дешевел примерно на 0,3%.
Накануне рубль на Мосбирже ослабел до трехмесячных минимумов — около 11,68 за юань и 79,73 за доллар; на форексе в паре с долларом он опускался к 79,50 (12‑недельный минимум), но в итоге завершил среду существенным ростом после публикации протоколов июньского заседания Банка России.
Основные факторы давления
- Решения и сигналы Центробанка о траектории ключевой ставки: регулятор отметил, что пространство для дальнейшего снижения ставки сократилось и в среднесрочной перспективе требуется повышение прогнозной траектории.
- Динамика мировых цен на нефть: ключевой риск для рубля — падение нефтяных цен и снижение экспортной валютной выручки.
- Валютные операции Минфина и Банка России, которые выросли в начале июля и влияют на ликвидность и предложение валюты.
Сегодня нефть марки Brent опускалась до минимума с конца февраля — порядка $70,38 за баррель; затем цена находилась в районе $70,65, теряя примерно 1,35% после сообщений о прогрессе в непрямых переговорах между США и Ираном.
Со вчерашнего дня и до следующего понедельника ежедневная нетто‑покупка китайской валюты (и золота) Банком России производится на уровне около 9,3 млрд рублей против предыдущих 5,3 млрд. Это связано с тем, что регулятор во втором полугодии сократил размер связанных с использованием средств ФНБ ежедневных интервенций.
Операции ЦБР неттируются с покупками Минфина; ведомство планирует сообщить свежие параметры своих валютных операций в ближайшие дни, а Минфин может сократить объем покупок, поскольку индикативные котировки российской смеси Urals несколько дней ниже порога для бюджетного правила ($59 за баррель).
Участники рынка отмечают риск вынужденного роста импорта бензина для компенсации внутреннего дефицита, что усилит спрос на валюту в сочетании с сезонным снижением экспортной выручки после налоговых выплат. Тем не менее Центробанк считает, что закупки бензина на внешних рынках вряд ли кардинально изменят курс рубля.
Аналитики также предупреждают о сохранении волатильности на рынке юаня: в таких условиях возможен повторный уход биржевого курса китайской валюты к отметке 11,60 рубля за юань.
