Давление на рубль: ключевые факторы на рынке.
Москва — рубль начинает испытывать давление на фоне покупок валюты в рамках бюджетного правила, которые проводит Центральный банк по поручению Минфина на рынке.
Этот фактор будет сочетаться с текущей негативной сезонностью начала месяца, когда российские экспортеры обычно уменьшают продажу валютной выручки за рубли после уплаты циклических корпоративных налогов.
Раздражителем может выступать и рынок нефти, существенно снизившийся за первую неделю ноября, но у рубля остается поддержка от притока валютной выручки за реализованное российское сырье по высоким ценам прошлых месяцев.
В фокусе внимания остаётся геополитический новостной фон, который за последние недели в целом положительно влияет на российские активы. В начале текущей недели запланированы трёхсторонние переговоры делегаций России, Украины и США в Абу‑Даби.
К 9:45 МСК пара юань/рубль расчётами «завтра» котировалась на Мосбирже примерно 12,32, и рубль терял около 0,3% по сравнению с закрытием пятницы.
Беспоставочная биржевая пара доллар/рубль расчётами «завтра» стартовала понедельника на уровне 82,82, и рубль терял около 0,8%. По итогам пятницы эта пара подорожала на 0,5%.
На форексе рубль к 9:45 МСК котировался примерно на уровне 82,35 с падением около 0,5%, а по итогам пятницы рубль снизился на примерно такую же величину.
Пара евро/рубль котируется около 91,37; рубль демонстрирует небольшой рост после почти полупроцентного укрепления по итогам пятницы.
Минфин России за период с 9 ноября по 4 декабря купит валюту и золото в рамках бюджетного правила на 312,6 миллиарда рублей против предыдущего объёма в 279,4 миллиарда и консенсус‑прогноза в 350 миллиардов.
Соответственно, Центробанк, который действует от имени Минфина, будет корректировать операции во втором полугодии и увеличит объём ежедневных чистых покупок почти на четверть — до 15 миллиардов рублей.
Регулярные покупки китайской валюты в рамках бюджетного правила, возобновлённые Минфином прошлым летом, остаются постоянным фактором давления на рубль и будут нивелировать поддержку от экспортной выручки за высокие цены на нефть.
Нефть Brent на последних торгах октября достигала $118 за баррель впервые за восемь месяцев, но в начале ноября упала на фоне ожиданий завершения вооружённого противостояния между США и Иран после смены власти в США.
Сейчас Brent котируется около $96,70 за баррель, снижаясь на 1,7% с начала недели, а за прошлую неделю падение составило примерно 17%. Индикативные котировки российской нефтяной смеси Urals к закрытию пятницы колебались в диапазоне $68,01–$77,19 за баррель, близко к минимальным отметкам конца лета.
Пока ноябрьское падение нефтяных котировок не оказывает прямого влияния на курс рубля, защищённого притоком валюты от реализации сырья по высоким ценам, но спекулянты могут закладывать риски снижения притока иностранной валюты к концу года.
