Московская биржа совместно с крупнейшими участниками финансового рынка приступает к тестированию нового продукта — стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ): кредитно‑дефолтных свопов (CDS).”},{
Сделки планируется заключать с участием центрального контрагента.
Кредитно‑дефолтный своп — срочный контракт, по которому покупатель платит продавцу стоимость защиты от наступления кредитного события в отношении третьей стороны (например, дефолта по облигациям) и получает компенсацию в случае его наступления.
Биржа отмечает, что использование CDS с центральным контрагентом позволит участникам рынка гибко управлять кредитным риском крупнейших российских эмитентов без необходимости операций с базовым активом.
Для эмитентов появление инструмента может способствовать повышению прозрачности оценки кредитного качества и улучшению ликвидности облигационных выпусков.
Дату начала торгов CDS определят и объявят позднее.
Банк России в мае сообщил о планах ужесточить регулирование рисков концентрации для банков и разрешить учитывать CDS в нормативных показателях, позволяя переносить риск с заемщика на продавца CDS. За счёт этого банки смогут распределять кредитный риск по секторам.
Рейтинговые агентства прогнозируют, что в 2026 году на облигационном рынке может увеличиться число дефолтов по сравнению с 2025 годом.
