Банк России планирует с 2027 года начать реформу регулирования субординированных инструментов, которыми пользуются кредитные организации для поддержки капитала. Цель изменений — повысить устойчивость банков и сократить их зависимость от регуляторных послаблений в стрессовых ситуациях.
Ключевые предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации для «вечных» субордов с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опускается ниже установленных порогов: Н1.1 < 7,5%, Н1.2 < 9% или Н1.0 < 11%.
- Запретить системно значимым кредитным организациям выпускать субординированные облигации типа Т2, которые списываются при более глубоком падении нормативов.
- Для субордов типа АТ1 рассмотреть снятие обязательной бессрочности: минимальный срок обращения может составить 10 лет, чтобы повысить привлекательность для инвесторов.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (вместо текущих «ключевая ставка + 5 п.п.»). Для субордов с фиксированной ставкой верхний предел в докладе сохранён на уровне 15%.
Цели и дальнейшие шаги
Реформа направлена на повышение автономности банков в кризисных ситуациях и на снижение системных рисков. Документ опубликован для общественных консультаций; ожидается, что новые требования начнут применяться с 2027 года.
