Дефицит ликвидности в банковском секторе достиг к 9 сентября 2,85 трлн рублей.
Более высокий дефицит фиксировался ранее лишь в марте 2022 года.
Дефицит рос на фоне продолжавшегося оттока средств из банковской системы в наличные и завершения периода усреднения обязательных резервов у банков. Завершившийся 8 сентября 2026 года период усреднения потребовал дополнять средства на счётах в Банке России, чтобы поддерживать нужный среднедневной остаток.
Из‑за нехватки ликвидности Центральный банк России на этой неделе проводил две «тонкие настройки» репо помимо обычного недельного аукциона репо.
«Этого не хватило, и банки привлекли дополнительно 460 миллиардов рублей под ставку 15%», — отмечают аналитики Альфа‑банка.
В начале сентября в наличные ушло еще более 150 миллиардов рублей, хотя в августе их отток замедлился.
«Отток наличных вновь ускорился; накопленный с начала года рост наличных средств вне банков превысил 2,75 триллиона рублей. На следующей неделе отток, вероятно, сохранится повышенным», — отмечают аналитики Альфа‑банка.
Сезонный фактор повышенного спроса на наличность в России становится устойчивым, тренд на наличные расчёты сохраняется, заявил заместитель директора по продажам поставщика оборудования для работы с денежной наличностью.
Объём наличности, по прогнозу Банка России, вырастет до 23,1 триллиона рублей в 2026 году по сравнению с 19,4 триллиона рублей в 2025 году.
Среди причин ухода бизнеса и населения в наличность эксперты называют повышение налогов, скидки за оплату наличными, перебои с интернетом, рост внутреннего туризма и увеличение экономической неопределённости.
Снижение ключевой ставки также влияет на привлекательность сбережений: после окончания вклада по высоким ставкам граждане могут выводить средства.
Обеспокоенность ситуацией в банковском секторе, возможными санкциями и послевыборными реформами толкают граждан к созданию подушки ликвидности в наличных.
Помимо спроса на наличные внутри страны в этом году отмечается заметный отток капитала: в финансовом счёте платежного баланса за первое полугодие зафиксирован почти $20 млрд оттока капитала и рост инвестиций резидентов в иностранные активы, а во втором квартале — более $12 млрд трансграничных операций, которые не идентифицировали.
На рынке валютная ликвидность остаётся волатильной: на прошлой неделе ставки в юанях подросли, и банки заимствовали у регулятора около 150 млн юаней по валютному свопу.
«Устойчивость шока объясняется ожиданием китайских праздников в начале октября и желанием участников рынка подстраховаться на случай проблем с ликвидностью», — отмечают аналитики.
