Рост чистой прибыли ВТБ ускорился; по итогам III квартала ожидается трёхзначная величина.
Чистая прибыль группы по МСФО в июле 2026 года выросла на 73,4% по сравнению с годом ранее и достигла 40,4 млрд рублей.
За семь месяцев банк заработал 265,6 млрд рублей, что на 12,7% ниже аналогичного периода прошлого года.
Если по итогам шести месяцев мы почти на 20% снижали чистую прибыль год к году, то по семи месяцам отставание сократилось до 13%, и к концу года можно ожидать разворота.
По оценке руководства, в третьем квартале прибыль группы будет точно трёхзначной после 92,6 млрд во втором и 132,6 млрд — в первом.
Первая цифра трёхзначной величины будет единицей. У нас цель — приблизиться к 400 млрд рублей по девятимесячной прибыли.
Банк планирует достичь прибыли в 600 млрд рублей по итогам 2026 года. Ранее цель составляла 600–650 млрд, но после летних колебаний рынка прогноз снизили до нижней границы; рентабельность капитала ожидается около 20% против 16,2% за семь месяцев.
Чистые процентные доходы в июле выросли на 87,9%, за семь месяцев — на 157,5%, составив 74,4 млрд и 480 млрд рублей соответственно. Чистая процентная маржа — 2,7% за июль и 2,6% за семь месяцев против 1,5% и 1,1% год назад.
Чистые комиссионные доходы увеличились на 36,5% в июле и на 23,1% за семь месяцев, до 34,8 млрд и 210,6 млрд рублей.
КРЕДИТЫ И РЕЗЕРВЫ
ВТБ проводит кредитный маневр — перераспределение портфеля в пользу корпоративного кредитования и одновременное снижение доли розничного кредитования. Это позволило повысить общий коэффициент достаточности капитала до 10,6%.
В августе ожидается снижение достаточности капитала из‑за выплаты дивидендов, но нормативы будут превышать минимальные уровни.
Кредиты юридическим лицам за семь месяцев достигли 18,7 трлн рублей, увеличившись на 0,7% в июле и на 8,7% с начала года. Кредиты физическим лицам снизились на 1,1% в июле; портфель розничных кредитов на 31 июля 2026 года составил 7,0 трлн рублей.
ВТБ увеличил корпоративный кредитный портфель главным образом за счёт крупных заемщиков.
Мы традиционно стараемся весь рост кредитного портфеля сосредоточить в первом полугодии — это экономически эффективная стратегия, которая обеспечивает максимизацию чистого процентного дохода за счёт резервов.
Темпы прироста кредитования в остальные месяцы года, по прогнозам, будут близки к июльским или чуть ниже.
Качество активов остается стабильным: доля неработающих кредитов в совокупном портфеле — 3,6%, резервами покрытие — 148%; уровень стоимости риска за 7 месяцев около 0,9%, и 0,8% в июле 2026 года.
Рост NPL до 3,6% по сравнению с 3,5% месяц назад произошёл преимущественно в юридических лицах.
2,6% по кредитам юрлиц превратилось в 2,7% из‑за вызревания одного строительного кредита.
В портфеле физических лиц доля неработающих кредитов выросла до 6,2% с 6,0%.
Расходы на создание резервов составили 20,4 млрд рублей в июле и 143,7 млрд рублей за семь месяцев, увеличившись год к году на 121,7% и 20,8% соответственно.
Комментируя дивиденды, Пьянов отметил диапазон 25–50% от чистой прибыли на будущее. Банковский сектор ожидает повышения надбавки к нормативам достаточности капитала в 2028 году, и ВТБ будет готовиться к этому в 2027 году.
В этой ситуации вероятность выплаты дивидендов на уровне 50% маловероятна.
