Кратко
За последний год, а особенно в последние месяцы, владельцы крупных капиталов в России значительно активизировали перевод средств за рубеж и переключение их в альтернативные активы. Среди используемых механизмов — криптовалюты и стейблкоины, золото, зарубежная недвижимость и инвестиции в частные фонды, прежде всего на Ближнем Востоке.
Куда уходят деньги
- Криптовалюты и стейблкоины, в том числе инструменты, ориентированные на обход санкций.
- Физическое золото и другие драгоценные металлы.
- Покупки недвижимости, особенно в Дубае и других эмиратах.
- Инвестиции в частные фонды и активы в ОАЭ, Турции, Саудовской Аравии и Африке.
- Перемещения через Кипр, ОАЭ, а также маршруты через Армению, Казахстан и Кыргызстан.
Причины оттока
Рост тревог у владельцев крупных состояний связан с серией переделов и национализаций частных активов общей оценкой около 4 трлн рублей. В ряде случаев бывшие собственники лишились контроля над компаниями и столкнулись с уголовными делами и арестами. Одновременно правительство получило значительные поступления от перепродажи таких активов, что усугубляет опасения инвесторов о возможных дальнейших конфискациях.
Ситуация в банковском секторе
Часть миллиардеров также боится за устойчивость банков: банки фиксируют волну неплатежей по кредитам, в том числе предоставленным под производство для нужд армии. Доля проблемных активов банков превышает 11%, что усиливает мотивы для вывода капитала.
По консервативной оценке, с начала года через описанные каналы и инструменты могло быть выведено несколько десятков миллиардов долларов. Интенсификация оттока началась в конце 2024 года и усилилась в последующие месяцы на фоне нарастающих рисков.
