Госбанк ВТБ не исключает «краткосрочной дестабилизации» на рынке юаневой ликвидности после того, как в мае Минфин возобновит валютные операции в рамках бюджетного правила, сообщил первый заместитель президента‑председателя правления, финансовый директор банка Дмитрий Пьянов.
Минфин планирует вернуться на валютный рынок с покупками юаня для пополнения Фонда национального благосостояния начиная с 8 мая; ежедневный объём операций ведомство объявит на следующей неделе.
Состояние рынка и факторы риска
По словам Пьянова, после дефицита китайской валюты в феврале—марте краткосрочные ставки по юаню стабилизировались: в период дефицита привлечение юаней доходило до 42–43%, а в апреле ставки опустились примерно до 0,3%.
«Эти покупки, по сути, стерилизуют часть ликвидности, существующей на рынке, не предоставляя ничего взамен. И мы считаем, что это фактор, за которым имеет смысл в рамках процентных ставок внимательно следить. Он может быть тоже краткосрочным дестабилизирующим».
Пьянов отметил необходимость внимательного наблюдения за возобновлением покупок юаня со стороны Минфина и возможной роли Центрального банка как агента Минфина после майских праздников.
Оценки объёмов и влияние на курс
Аналитики Совкомбанка оценивают возможные покупки по бюджетному правилу в мае примерно в 20 млрд рублей в день (с учётом операций ЦБ — около 15 млрд рублей). При этом ожидается, что сильные продажи валюты экспортёрами ($47–49 млрд) могут привести к небольшому укреплению рубля — около 1% в среднем курсе за месяц.
Налог на сверхприбыль и влияние на кредитование
Комментируя возможный налог на сверхприбыль банков, Пьянов отметил, что на данный момент отрасли не привлекаются к проработке такого нововведения. Он допустил, что бюджетная ситуация может побудить власти ввести отраслевые налоги.
Пьянов предупредил, что банкам потребуется дополнительный капитал для выполнения требований ЦБ по восстановлению базельских надбавок, и введение налога на сверхприбыль «естественно, будет меньше кредитовать экономику», что сократит кредитный импульс.
